图文｜止境
出品｜悠南致格 UnanZego
韩国投资公社（KIC）作为韩国主权财富基金，其2025年第三季度（Q3）持仓数据通过SEC 13F文件披露，以“金融+科技双核心、稳健均衡”为特色，展现对全球核心资产的长期配置逻辑。
持仓概览：规模与结构凸显主权属性
KIC 2025Q3持仓总价值达786亿美元，覆盖186个标的（含美股及海外上市公司ADR），其中普通股占比98.5%，极少配置期权等衍生品，且100%为自主投资决策，体现主权基金“长期、稳健、自主”的风格。
行业分布中，科技（32.6%）、金融服务（25.8%）、制造业（18.7%）为核心板块，三者合计占比超77%，消费品（9.3%）、医疗健康（7.6%）等多元补充，既锚定高增长赛道，也兼顾防御性配置。前20大持仓中，三星电子ADR（89.2亿美元）、台积电ADR（76.5亿美元）、现代汽车（58.3亿美元）分列前三，合计占比超30%，凸显对本土龙头与全球产业链核心资产的重仓。
持仓变动：加仓核心资产，微调传统板块
从变动看，KIC以“核心资产加仓+传统板块微调”为主：加仓/重仓TOP5聚焦科技与本土龙头——三星电子ADR（第一重仓，本土核心资产）、台积电ADR（全球晶圆龙头）、现代汽车（本土车企龙头）、英伟达（科技核心）、微软（长期标配）；减持TOP5则以小幅调整传统板块为主，包括高盛（投行）、摩根大通（商业银行）、雪佛龙（传统能源）等，减持幅度多在5%以内，反映对金融、能源板块的低配与微调。
